موسسه قدرت حرکت بینش نواقتصاد و سیاست گذاری مالی3115-73431220250201Developing a Risk-Adjusted Optimal Bank Balance Sheet Modelارائه مدل ترازنامه بهینه بانک با لحاظ نمودن ریسک11173286210.61838/efp.7FAمهدیثابتیدکتری، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران0000-0002-3305-9880هادیحسین پورکارشناسی ارشد، مدیریت صنعتی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایرانJournal ArticleThe objective of this study is to present a framework for the optimal balance sheet of banks while incorporating risk considerations. The research utilizes data from banks’ financial statements, including the balance sheet and the profit and loss statement, for the years 2022 and 2023. First, the modeling of balance sheet items is conducted; then, the relationships between balance sheet items—such as government and private facilities, overnight facilities, and investments—and profit and loss indicators, as well as the relationships between balance sheet items and their associated risks, are examined. The risks considered in this study include credit risk, operational risk, market risk, and liquidity risk. Finally, optimization of the equations is performed based on maximizing bank profitability and reducing risk, taking into account financial and compliance constraints. This model assists banks in achieving the highest possible returns from their assets while mitigating risks. At the same time, the model improves and reforms banks’ balance sheets, enabling more effective and efficient financing of enterprises by banks.هدف این پژوهش ارائه الگویی در خصوص ترازنامه بهینه بانکها با لحاظ نمودن ریسک است. در این پژوهش از اطلاعات صورت‌های مالی بانک شامل ترازنامه و سود و زیان برای 2 سال 1401 و 1402 استفاده می‌شود. ابتدا مدل‌سازی اقلام ترازنامه صورت می‌گیرد، سپس ارتباط اقلام ترازنامه مانند تسهیلات دولتی و خصوصی، تسهیلات شبانه، سرمایه‌گذاری‌ها به شاخص‌های سود و زیان و ارتباط اقلام ترازنامه به ریسک‌های مربوطه انجام می‌پذیرد. ریسک‌های مورد بررسی شامل ریسک‌های اعتباری، عملیاتی، بازار و نقدینگی است. در پایان بهینه‌سازی معادلات بر اساس بیشینه‌کردن سود بانک و کاهش ریسک باتوجه‌به محدودیت‌های مالی و تطبیقی صورت می‌گیرد. این الگو به بانکها کمک میکند که در کنار کاهش ریسک‌ها بیشترین بازدهی را از دارایی‌های خود کسب نمایند. درعین‌حال این مدل با بهبود و اصلاح ترازنامه بانکها امکان تأمین مالی بهتر و کارآمدتر بنگاه‌ها توسط بانکها را فراهم می‌سازد.https://www.journalefp.com/article_732862_14cbab5a6cc7a80f73ecc7b500182989.pdfموسسه قدرت حرکت بینش نواقتصاد و سیاست گذاری مالی3115-73431220250219Architecture and Structural Reform of the National Banking System to Reduce Imbalance and Strengthen Financial Resourcesمعماری و اصلاح ساختار نظام بانکی کشور در جهت کاهش ناترازی و تقویت منابع مالی122673286310.61838/efp.8FAوحیدشقاقی شهریعضو هیات علمی گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران0000-0002-3578-5229شیرینواحدرسولیدانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایرانJournal ArticleAn analysis of the banking system indicates that in recent years, the imbalance situation in some banks has worsened, such that, according to statistics published by the Central Bank, a significant portion of the increase in the monetary base, liquidity, and inflation has resulted from this intensification of imbalances in banks, and the continuation of the current situation is highly dangerous. A review of the banking literature shows that banks worldwide, alongside attracting public deposits, also engage in money creation, and these attracted or created resources are provided as loans to the private sector. The private sector, in turn, utilizes the resources obtained from banks for investment and enterprise operations. However, in Iran’s economy, the banking system, under a uniform monetary and banking framework, performs two different roles: that of a bank and that of an investment company. Weaknesses in the country’s monetary and banking laws—particularly Article 8 of the Law on Usury-Free Banking—have allowed banks to directly engage in investment. In other words, in Iran, the two entities of investment companies and banks have been merged. Exploiting this institutional (legal) weakness and the legal authority they possess to invest directly, banks have engaged in money creation and deposit mobilization, subsequently investing in various sectors and engaging in enterprise operations. Given that banks lack sufficient expertise in enterprise operations, first, they have invested public deposits in projects that have ultimately led to deadlock and resource freeze. Second, due to conflicts of interest, banks have viewed the private sector as a competitor and consequently have not extended the necessary loans to finance this sector. Therefore, the challenge of the banking system in Iran’s economy stems from the fact that the banking system’s structure was fundamentally formed in a defective manner and requires structural and institutional reforms and the adoption of tough decisions to return to the correct path. The present article seeks, based on historical-institutional analysis, content analysis, and pathology of the national banking system’s structure, to design and explain an evolutionary transition model from the current situation to the desired state, and to develop the architecture and structural reform of the banking system to reduce imbalance and strengthen the financing capacity of the private sector.آسیبشناسی نظام بانکی حکایت از این دارد طی سال‌های اخیر وضعیت ناترازی در برخی از بانکها رو به وخامت گذاشته، بطوریکه به گواه آمارهای منتشر شده توسط بانک مرکزی، بخش قابل توجهی از افزایش پایه پولی، نقدینگی و تورم، در نتیجه همین تشدید ناترازی در بانکها بوده و تداوم وضعیت موجود بسیار خطرناک است. بررسی ادبیات بانکی نشان میدهد بانکهای جهان در کنار جذب سپردههای مردم، خلق پول هم دارند و این منابع جذب‌شده یا خلق شده را در قالب تسهیلات به بخش خصوصی می‌دهند. بخش خصوصی نیز با استفاده از منابع تأمین‌شده از محل بانکها، به سرمایهگذاری و بنگاهداری می‌پردازد. درحالیکه در اقتصاد ایران، نظام بانکی با یک قاعده پولی و بانکی یکسان، دو نقش متفاوت بانک و شرکت سرمایهگذاری را با هم ایفا میکند. ضعف قوانین پولی و بانکی کشور بالاخص ماده 8 قانون بانکداری بدون ربا، به بانکها اجازه داده که به صورت مستقیم به سرمایهگذاری بپردازند. به عبارت دیگر، در ایران دو نهاد شرکت سرمایهگذاری و بانک با یکدیگر ادغام شده‌اند. بانکها با بهره‌برداری از همین ضعف نهادی (قانونی) و اختیار قانونی که در زمینه سرمایهگذاری مستقیم داشته و دارند، به خلق پول و جذب سپردههای مردم پرداخته و در حوزه‌های مختلف سرمایهگذاری و بنگاهداری کرده‌اند. از آنجا که بانکها در امر بنگاهداری تخصص کافی نداشته‌اند، اولاً سپردههای مردم را در پروژه‌هایی سرمایهگذاری کرده‌اند که در نهایت به بن‌بست و انجماد منابع منجر شده است. دوم به دلیل تعارض منافع، بانکها بخش خصوصی را به‌عنوان رقیب خود در نظر گرفته‌اند و در نتیجه تسهیلات موردنیاز را به بخش خصوصی نمی‌دهند و این بخش را تأمین مالی نمی‌کنند. بنابراین چالش نظام بانکی در اقتصاد ایران به این مسئله برمیگردد که اساساً در کشور، ساختار نظام بانکی معیوب شکل گرفته و نیازمند اصلاحات ساختاری و نهادی و اتخاذ تصمیات سخت برای بازگشت به ریل صحیح است. در مقاله حاضر سعی خواهد شد مبتنی بر روش تحلیل تاریخی و نهادی، تحلیل محتوا و آسیبشناسی از ساختار نظام بانکی کشور، الگوی گذار تکاملی از وضعیت کنونی به وضعیت مطلوب طراحی و تبیین شده و معماری و اصلاح ساختار نظام بانکی کشور در جهت کاهش ناترازی و تقویت تامین منابع مالی بخش خصوصی صورت پذیرد.https://www.journalefp.com/article_732863_41834d03a06130ab0188eddab5c98dee.pdfموسسه قدرت حرکت بینش نواقتصاد و سیاست گذاری مالی3115-73431220250219The Impact of Financial Technology on the Financing of Small and Medium-Sized Enterprises by Banks (Case Study: Small and Medium-Sized Enterprises in Karaj)تأثیر تکنولوژی مالی بر تأمین مالی شرکتهای کوچک و متوسط توسط بانکها (مطالعه موردی شرکتهای کوچک و متوسط شهرستان کرج)274173286410.61838/efp.9FAسید رضاطباطبائی کلجاهیدکتری مدیریت، مدیریت آموزشی، گروه علوم انسانی، دانشگاه فرهنگیان، آذربایجان شرقی ، تبریز، ایران0009-0001-1479-1005صانع علیخانلویدانشجوی دکتری مدیریت دولتی، گروه مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد علوم و تحقیقات تهران، آذربایجان شرقی تبریز، ایرانJournal ArticleIt has now been established that small and medium-sized enterprises (SMEs) play a significant role in job creation, providing a conducive environment for innovation, and utilizing small-scale financial resources. Given the importance of these enterprises in the country and the shortage of financial resources—which can ultimately weaken their performance—addressing the issue of SME financing is deemed essential. Accordingly, the purpose of the present study is to examine the impact of financial technology on the financing of SMEs by banks. From the perspective of its objective, this research is applied in nature, and in terms of data collection method, it is descriptive-correlational, employing regression testing and structural equation modeling. The statistical population comprises 460 SMEs in the city of Karaj, from which a sample of 210 enterprises was selected based on the Morgan table. Ultimately, to increase confidence in the research results, 420 questionnaires were distributed among company managers and deputies, given their relative familiarity with the research variables. Data were analyzed using SPSS 26 and Smart PLS 3 software. The results indicated that the dimensions of financial technology—namely mobile banking, electronic services, and internet banking—positively influence the financing of SMEs. Furthermore, financial technology alone has a substantial impact on SME financing, with the magnitude of this effect measured at 76%.امروزه ثابت شده است که شرکتهای کوچک و متوسط نقش به سزایی در ایجاد اشتغال، فراهم ساختن بسترهای مناسب برای نوآوری و بهره برداری از منابع مالی کوچک دارند. با توجه به اهمیت این شرکتها در کشور و کمبود منابع مالی که در نهایت میتواند منجر به تضعیف عملکرد این شرکتها شود، پرداختن به موضوع تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط ضروری به نظر می‌رسد. بدین لحاظ هدف تحقیق پیش رو بررسی تأثیر تکنولوژی مالی بر تأمین مالی شرکتهای کوچک و متوسط توسط بانکها است. روش پژوهش باتوجه‌به هدف، کاربردی و از نظر نحوه گردآوری داده‌ها از نوع توصیفی و به‌صورت همبستگی و مبتنی بر آزمون رگرسیون و معادلات ساختاری است. جامعه آماری پژوهش بنگاه‌های کوچک و متوسط شهر کرج به تعداد 460 شرکت است که بر اساس جدول مورگان تعداد 210 شرکت به‌عنوان نمونه آماری انتخاب شدند. نهایتاً برای اطمینان بیشتر نسبت به نتایج پژوهش تعداد 420 پرسش‌نامه در میان مدیران و معاونان شرکتها به جهت اشراف نسبی که نسبت به متغیرهای پژوهش داشتند، توزیع شد. داده‌ها با نرم‌افزارهای اس پی اس اس 26 و اسمارت پی ال اس 3، تحلیل شدند. نتایج تحقیق نشان داد که ابعاد تکنولوژی مالی؛ یعنی موبایل بانک، خدمات الکترونیکی و بانکداری اینترنتی بر تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط مؤثر است. همچنین تکنولوژی مالی به‌تنهایی تأثیر زیادی بر تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط دارد. مقدار این تأثیرگذاری 76 درصد است.https://www.journalefp.com/article_732864_d3f1cfdc5c81c772655dee54ad389521.pdfموسسه قدرت حرکت بینش نواقتصاد و سیاست گذاری مالی3115-73431220250219The Role of the Universal Banking Model in Assisting Banks to Finance Economic Enterprises (The Experience of Japan)نقش الگوی بانکداری جامع در کمک به بانکها برای تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی ( تجربه کشور ژاپن)425673286510.61838/efp.10FAعلیمصطفوی ثانیدکتری اقتصاد، عضو هیئت‌علمی گروه اقتصاد اسلامی، پژوهشکده مطالعات اسلامی در علوم‌انسانی دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران0000-0002-1148-8414Journal ArticleIn some countries, particularly Japan and Germany, banks are recognized as major actors in corporate governance within non-financial companies. In other words, in addition to their role as commercial banks, they also perform the functions of investment banks. This model of banking is referred to as universal banking, which differs from the commercial banking model. Therefore, the experience of this type of banking, in terms of the mode of intervention, ownership, corporate governance, level of risk, profitability, and other aspects, is subject to examination and study. It appears that the universal banking model can offer advantages for Iran in its path toward development. Accordingly, this study seeks to analyze the experience of the universal banking model—known in Japan as the main banking model—to identify the challenges and opportunities it presents, thereby providing strategies for the Iranian banking system to improve the financing of economic enterprises.بانکها در برخی کشورها، به‌ویژه در ژاپن و آلمان، به‌عنوان بازیگران مهم در حاکمیت شرکتی در شرکتهای غیرمالی شناخته می‌شوند. به‌عبارت‌دیگر بانکها علاوه بر نقش بانک تجاری، نقش بانک سرمایهگذاری را نیز ایفا میکند. به این مدل بانکداری، بانکداری جامع گفته می‌شود که متفاوت از الگوی بانکداری تجاری است؛ لذا تجربه این نوع بانکداری از حیث نحوه مداخله، مالکیت، حکمرانی شرکتی، میزان ریسک، سودآوری و... قابل‌بررسی و مطالعه است و به نظر می‌رسد که الگوی بانکداری جامع میتواند مزایای برای ایران در مسیر توسعه داشته باشد؛ لذا این پژوهش تلاش خواهد نمود تا با تجزیه‌وتحلیل تجربه الگوی بانکداری جامع که با عنوان الگوی بانکداری اصلی ژاپن شناخته می‌شود به احصا چالش‌ها و فرصت‌های این الگو بپردازد و از این مسیر راهبردهایی برای نظام بانکی ایران در جهت بهبود تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی فراهم سازد.https://www.journalefp.com/article_732865_177e6bd90d123bcf531790012c9037ab.pdfموسسه قدرت حرکت بینش نواقتصاد و سیاست گذاری مالی3115-73431220250219The Role of Banks in Financing Business Enterprises (A Review Article)نقش بانکها در تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی (مقاله مروری)576973286610.61838/efp.11FAسید فریدموسویاستادیار گروه مدیریت عملیات و فناوری اطلاعات، دانشکده مدیریت، دانشگاه خوارزمی، تهران0000-0001-7617-7994آرزوگازری نیشابوریاستادیار گروه مهندسی صنایع، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهرانJournal ArticleBanks and financial and credit institutions play a pivotal role in economic growth, job creation, and private sector development due to critical functions such as converting savings into investments, risk management, reducing transaction costs, providing long-term financing, developing financial markets, and supporting innovation. By financing business enterprises through banks, the production and investment cycle is accelerated, thereby contributing to improving the standard of living in society. This review study examines previous research on various methods of financing small and medium-sized enterprises (SMEs) by banks, aiming to propose solutions for addressing existing challenges and obstacles to financing Iranian enterprises by Iranian banks. In terms of nature, the article is descriptive, and the data collected in this study are library-based, presented in four sections. The first section briefly presents the introduction. In the second section, theoretical discussions and required definitions are first reviewed, followed by an examination of previous research related to the study’s topic. Subsequently, the third section describes the research methodologies reviewed. Furthermore, the results presented in the fourth section indicate that banks play a highly significant role in financing various industries and that the development of these industries is not possible without the support of banks. Therefore, banks require planning and the adoption of diverse and up-to-date financing methods using information technology tools to support Iranian business enterprises, enabling remarkable progress in production growth and job creation through these enterprises across Iran.بانکها و مؤسسات مالی و اعتباری به دلایل حیاتی از جمله تبدیل پس‌انداز به سرمایهگذاری، مدیریت ریسک، کاهش هزینه‌های معاملات، تأمین مالی بلندمدت، توسعه بازارهای مالی و پشتیبانی از نوآوری نقش کلیدی در رشد اقتصادی، ایجاد اشتغال و توسعه‌بخش خصوصی ایفا میکنند. با تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی از طریق بانکها به چرخه تولید و سرمایهگذاری سرعت بخشیده و به بهبود سطح زندگی جامعه کمک می‌نمایند. این تحقیق مروری به پژوهشهای انجام‌گرفته در مورد انواع روش‌های تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی کوچک و متوسط توسط بانکها باهدف ارائه راهکارهایی به‌منظور رفع چالش‌ها و موانع موجود جهت تأمین مالی بنگاه‌های ایرانی توسط بانکهای ایرانی پرداخته است. مقاله از نظر ماهیت، توصیفی و اطلاعات گردآوری شده در این پژوهش به‌صورت کتابخانه‌ای و در چهار بخش آمده است. بخش اول مقدمه به‌اختصار آمده است. در بخش دوم ابتدا مروری به مباحث تئوری و تعاریف موردنیاز پرداخته و سپس پژوهشهای انجام‌گرفته مرتبط با موضوع تحقیق مورد بررسی قرار گرفته است. در ادامه در بخش سوم متدولوژی تحقیقات مورد بررسی بیان شده است همچنین نتایج تحقیق در بخش چهارم بیانگر آن است که بانکها نقش بسیار مهمی در تأمین مالی صنایع مختلف ایفا میکنند و توسعه این صنایع بدون حمایت بانکها امکان‌پذیر نیست؛ لذا بانکها نیازمند برنامه‌ریزی و استفاده از روش‌های مختلف و به‌روز تأمین مالی با استفاده از ابزارهای فناوری اطلاعات جهت حمایت از بنگاه‌های اقتصادی ایرانی هستند تا شاهد پیشرفت چشمگیر رشد تولید و اشتغال‌زایی از طریق این بنگاه‌ها در سراسر ایران باشند.https://www.journalefp.com/article_732866_569a4aaa12ddc11c780730845274aad7.pdfموسسه قدرت حرکت بینش نواقتصاد و سیاست گذاری مالی3115-73431220250219Risks and Challenges of Corporate Financing by Banksریسک‌ها و چالش‌های تأمین مالی بنگاه‌ها توسط بانکها708273286710.61838/efp.12FAحمیدمؤمنیدکتری تخصصی، گروه مدیریت دولتی، واحد بین الملل کیش، دانشگاه آزاد اسلامی، جزیره کیش، ایران0009-0005-2392-5561ملیکااسماعیلیکارشناسی ارشد، گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایرانJournal ArticleThe issue of corporate financing by banks faces multifaceted challenges, including credit, market, and liquidity risks, as well as operational and regulatory obstacles. These challenges reduce banks’ ability to lend effectively, consequently limiting firms’ access to financial resources. The root cause of this problem lies in constraints arising from stringent regulations, lack of transparency in financial information, and misalignment with the innovative needs of enterprises. Legal restrictions imposed after financial crises have led banks to adopt a more cautious approach to financing, which is particularly challenging for small and medium-sized enterprises (SMEs) that are more dependent on bank resources. The primary solution to address these issues is to strengthen risk management systems in banks, update banking regulations, and create supportive mechanisms for enterprises. Greater transparency in financial information, the use of innovative financial instruments, and diversification of funding sources can also be effective measures. Implementing these solutions requires close cooperation between banks and enterprises, reform of supervisory policies, and the adoption of modern technologies for risk analysis. Improving the transparency of financial information through the creation of shared platforms can facilitate the lending process and reduce credit risks. Ultimately, these measures contribute to sustainable corporate financing and enhance economic growth.مدت‌ها است در میان تحلیل گران اقتصاد ایران مباحثه داغی راجع به بانک محوری و بازار محوری تامین مالی وجود دارد. به طور مشخص، بسیار تاکید می‌شود که بانک محوری تامین مالی در اقتصاد ایران یک وضعیت نامطلوب است و بهتر است سیاستگذاری در جهت افزایش بازار محوری تامین مالی باشد. نتیجه مطالعه حاضر آن است که اولاً تامین مالی بانک محور یا بازار محور فقط میزان مشارکت در ریسک صاحبان منابع مالی را تغییر میدهد و تاثیری بر میزان منابع مالی ندارد، ثانیاً هیچ شاهد تجربی و نظری محکمی وجود ندارد که تامین مالی بانک محور یا بازار محور اثر متفاوتی در رشد بلندمدت اقتصاد داشته باشند، و ثالثاً از منظر ثبات مالی و بانکی نیز شواهد متقن نظری و تجربی وجود ندارد که بانک محوری یا بازار محوری را ارجح بداند. در آن صورت، از منظر سیاست پولی و نظارتی اهمیتی ندارد که ساختار تامین مالی چگونه باشد و همچنان با اهمیت است که سیاست پولی و نظارتی بر کنترل تورم و حفظ ثبات بانکی متمرکز باشد نه تلاش برای تغییر ساختار تامین مالی.https://www.journalefp.com/article_732867_9062a3dc9017dbde5624dd6a77f7cf76.pdf